Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín – Sacombank (mã STB) chưa đưa ra kế hoạch tái cơ cấu được Ngân hàng Nhà nước (NHNN) phê duyệt, bởi thế, báo cáo tài chính kiểm toán cho năm 2015, công bố tài chính soát xét bán niên 2016, và đại hội cổ đông 2016 đều bị trì hoãn.
thông báo tài chính chưa soát xét bán niên 2016 biểu thị lợi nhuận sau thuế giảm 73,8% so có cùng kỳ năm trước, bởi vậy, ROE (trượt) giảm còn một,3% từ 11,8% năm ngoái.
do số lượng to những khoản nợ xấu tiềm tàng, chúng tôi ko cho rằng ngân hàng mang thể giải quyết hết các vấn đề trong tương lai gần.
Chúng tôi sản xuất thông báo cập nhật cho STB với khuyến nghị KÉM KHẢ QUAN và giá mục tiêu là 8.120 đồng vì sở hữu lo âu đáng nhắc về chất lượng tài sản sau lúc sáp nhập có Ngân hàng Phương Nam (PNB). mặc dù giá mục tiêu hầu hết không đổi mới, chúng tôi để ý rằng giá in truyền thống STB đã giảm xuống gần mức định giá của chúng tôi kể từ báo cáo trước đó.
Khuyến nghị nắm giữ in cũ VSC
CTCP FPT (FPTS)
CTCP Tập đoàn Container Việt Nam (mã VSC) cho biết, lợi nhuận trước thuế quý III/2016 ước tính 65 tỷ đồng, giảm 40% so sở hữu cộng kỳ năm ngoái. Nguyên nhân khiến lợi nhuận trước thuế giảm bởi vì sản lượng giảm khoảng 10% so có cùng kỳ, giá cước giảm nhẹ và doanh thu từ mảng đem đến tỷ suất lợi nhuận cao – container lạnh ngắt – giảm mạnh.
chi tiết, năm ngoái, doanh thu từ container nóng sốt là 160 tỷ (khoảng 80 tỷ đồng cho mỗi nửa năm) thì lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu từ hoạt động này chỉ còn 50, 60 tỷ. Hơn nữa, doanh thu này cơ bản bởi vì lượng container lanh tanh từ năm 2015 đẩy sang, lượng container nóng bức phát sinh trong kỳ vô cùng rẻ.
1 nguyên nhân khác làm cho lợi nhuận giảm là vì trích lập dự phòng cho khoản lỗ dự kiến liên quan tới hãng tàu Hanjin 5 tỷ đồng.
bình chọn, giả dụ loại trừ lợi nhuận nâng cao bỗng biến trong năm 2015 nhờ vào mảng container nóng sốt thì hoạt động buôn bán của VSC vẫn đang ở trạng thái bất biến và mang tiềm năng tăng trưởng dài hạn nhờ vào hoạt động buôn bán tốt ở cảng VIP Green.
Bên cạnh đó, VSC khởi công xây 2.000m2 kho tại Green Port, hướng tới việc xây cất Green Port biến thành trung tâm logisitics và mở thêm ngành nghề thế hệ là sửa chữa đầu tư chứng khoán cảng hồ – giúp giảm đầu tư chứng khoán cho việc thuê không tính (hiện tại đang chiếm khoảng 40% trong cơ cấu chi phí)
Tuy nhiên, cước phí cảng biển trong thời gian tới có xu hướng giảm do tình hình vận tải hồ chứng khoán gian truân. Thời gian qua chứng kiến sự sụp đổ của hãng tàu lớn Hanjin, hãng tàu Hyundai cũng đang gặp gỡ gian khổ, những vụ sáp nhập to như China COSCO (khách hàng lớn của VSC) và China Shipping. Hình như, tình hình biên mậu phức hợp, khó dự báo; khác biệt trước Đại hội Đảng Trung Quốc năm 2017.
dự báo doanh thu trong năm 2016 của VSC nâng cao khoảng 18%, lợi nhuận sau thuế nâng cao khoảng 5% so mang năm 2015, EPS khoảng 6.300 đồng/cp. 6. bởi thế, khuyến nghị Nắm giữ chứng khoán VSC. Hình như, tin chứng khoán có thể kỹ càng sắm vào ở tầm giá 63.000 đồng/cổ phiếu.
0 nhận xét:
Đăng nhận xét